Investovanie v období inflácie, deflácie a stagflácie

V súčasnom období je pre investorov dôležité nájsť dôveryhodné analýzy, ktoré vám ukážu, ktorá stratégia je v danom inflačnom / deflačnom období zisková a ktorá nie. Takáto analýza je však zložitá, pretože období stagflácie či vysokej inflácie, kedy sme mali dáta o akciovom trhu, nebolo veľa. Navyše získanie týchto informácie je časovo náročné a drahé. Tento dokument však spĺňa práve tieto atribúty. Zadarmo 🙂

Je však po anglicky a navyše je to akademický dokument t.j. nie je to žiadna ľahká beletria na poobedné čítanie. Na druhej strane, závery z tejto analýzy sú pre súčasných investorov hodné zlata. Tak dobrý je tento dokument. Ak si z neho zoberiete ponaučenie, môže zmeniť vašu finančnú budúcnosť. Preto je to z môjho pohľadu práve v momentálnom období možnej stagflácie a inflácie povinné čítanie.

Nižšie som vybral pár kľúčových bodov a grafov z tohto dokumentu. Nastaviť si však vaše investičné portfólio podľa týchto zistení, nie je úplne jednoduché. Ak budete potrebovať pomôcť, stačí si rezervovať rozhovor so mnou.

• „Investori si zvykli na nízku a stabilnú infláciu, pri ktorej sú nominálne a reálne výnosy takmer totožné.“ Áno, toto fungovalo posledných 40 rokov, no to sa aktuálne mení.
• „Akcie a dlhopisy prinášajú počas vysokej inflácie nižšie nominálne výnosy, čo spôsobuje negatívne reálne výnosy.„ (V preklade – investičné stratégie, ktoré fungovali doteraz vám pravdepodobne stratia peniaze v období vysokej inflácie/stagflácie.
• „Naopak, faktorové stratégie konzistentne prinášajú pozitívne výnosy aj počas týchto období.“ Jedna z najefektívnejších faktorových stratégií je trend following viď. moje predchádzajúce video o trend following.
• „Obdobia stagflácie sú obzvlášť zlé obdobia pre investorov. Priemerný nominálny výnos je -7.1% a reálny výnos je v dvojciferných negatívnych hodnotách. Faktorové stratégie čiastočne znižujú tento negatívny trend.“
• Obrázok 4 (Figure 4) je pre vás úplne kľúčový. Hovorí o nominálnych a reálnych výnosoch stratégie Buy and hold počas období s rôznou výškou inflácie. Pri inflácii >4% je reálny výnos mínus 2.9%

• Obrázok 5 (Figure 5) ukazuje ako trend following (Momentum) dosahuje konzistentne vysoké výnosy počas ktoréhokoľvek obdobia – deflácia, nízka inflácia, mierne zvýšená inflácia a vysoká inflácia.

• Tabuľka 3 (Table 3) ukazuje ako Buy and hold stratégie dosahujú negatívny výnos počas vyššej inflácie a ako trend following naopak aj počas vyššej inflácie dosahuje pozitívne výnosy.

• Link na celý dokument „Investing in deflation, inflation and stagflation regimes“

Záver

Jedno upozornenie. Predtým než začnete prekopávať vaše investičné portfólio sa zamyslite nad fázou vášho investovania v ktorej sa nachádzate. Tu je video, ktoré som k tomu nahral. Ak ste totiž len na začiatku vašej investičnej cesty a vaše akciové portfólio je relatívne malé, veľmi sa faktorovým investovaním trápiť nemusíte. Za podmienky, že počas najbližšieho prepadu nespanikárite a neprestanete pravidelne investovať. Ak je už vaše portfólio väčšie resp. ak plánujete v dohľadnej dobe investovať väčšiu sumu, určite zvážte všetky spôsoby, ako ochrániť vaše portfólio. Ak sa budete chcieť poradiť, tu je link na môj kalendár, kde si môžete rezervovať rozhovor so mnou.

Prajem vám úspešné investovanie.